افتح القائمة الرئيسية

تغييرات

تم إضافة 9٬614 بايت ، ‏ قبل 7 سنوات
{{ otheruses4|the financial term|the board game|Cashflow 101|the Don Rosa comic|Cash Flow (comics)|the CNBC Asia show|Cash Flow (CNBC Asia)|the song|Cash Flow (song)}}
{{تدقيق}}
{{accounting}}
السيولة المالية أو تحركات السيولة المالية Cash flow مصطلح من علم الاقتصاد الجزئي وهي تصف كمية النقود المتوفرة للشركة للقيام بعملياتها التجارية
'''التدفق النقدي''' يشير إلى حركة [[النقدية]] داخل أو خارج: النشاط التجاري ،المشاريع أو المنتجات المالية. وعادة ما يقاس من خلال فترة معينة ومحدودة من الزمن. ويستخدم قياس التدفق النقدى:
 
* لتحديد قيمة أو العائد المادى للمشروع. ويستفاد من الوقت المستخدم في التدفقات النقدية الداخلة والخارجة من المشاريع كمدخلات في النماذج المالية مثل [[معدل العائد الداخلي]]، [[صافي القيمة الحالية|وصافي القيمة الحالية.]]
== كيفية حساب السيولة المالية ==
* لتحديد مشاكل السيولة في الأعمال التجارية.فالارباح لا تكون بالضرورة سيولة مادية. ويمكن لشركة ان تفشل بسبب النقص في الأموال النقدية، حتى وان كانت لديها أرباح.
* كمقياس بديل للأرباح في لأعمال التجارية عندما يعتقد أن مفاهيم [[المحاسبة على أساس الاستحقاق]] لا تمثل الواقع الاقتصادي. فعلى سبيل المثال، قد تكون الشركة مربحة نظريا ولكن قليلة توليد العمليات النقدية (كما قد يكون الحال بالنسبة للشركة التي تقايض على منتجاتها بدلا من بيعها نقدا). في مثل هذه الحالة، يمكن أن تستمد الشركة النقدية من خلال إصدار أسهم إضافية، أو رفع مستوى تمويل الديون الإضافية.
* لتقييم 'جودة' الدخل المتولد من [[المحاسبة على أساس الاستحقاق|المحاسبة على أساس الاستحقاق،]] فعندما يتكون صافي الدخل من بنود كثيرة غير نقدية يعتبر منخفض الجودة.
* لتقييم مخاطر المنتجات المالية. على سبيل المثال مطابقة المتطلبات النقدية، وتقييم مخاطر التخلف عن السداد، ومتطلبات اعادة الاستثمار، الخ.
 
إن التدفق النقدي هو مصطلح عام يستخدم بشكل مختلف تبعا للسياق. فيمكن تعريفها من قبل المستخدمين وفقا لأغراضهم الخاصة. ويمكن أن تشير إلى التدفقات الفعلية السابقة، أو إلى التدفقات المتوقعة في المستقبل. ويمكن أن تشير إلى إجمالي التدفقات لجميع المعنيين أو لمجموعة فرعية فقط من تلك التدفقات. ومن المصطلحات الأخرى الثانوية "صافى التدفق النقدى"،"التدفق النقدى التشغيلى"،"التدفق النقدى الحر".
مداخيل المبيعات
-
تكاليف الإنتاج
_ _ _ _ _ _ _ _
=
الربح الخام
-
تكاليف الإدارة والتسويق والبحوث
_ _ _ _ _ _ _ _
=
المداخيل قبل الضرائب والفائدة
+
تناقص قيمة الاستثمارات
_ _ _ _ _ _ _ _
=
السيولة المالية الخام العملياتية
+
الفوائد من الإيداعات المالية
_ _ _ _ _ _ _ _
=
السيولة المالية الخام قبل الضرائب
-
فائدة القروض
_ _ _ _ _ _ _ _
=
السيولة المالية الصافية قبل الضرائب
-
الضرائب
_ _ _ _ _ _ _ _
=
السيولة المالية الصافية بعد الضرائب
 
== التدفق النقدي في الأعمال التجارية والمالية ==
{{بذرة اقتصاد}}
التدفقات النقدية تصنف إلى :
 
# [[السيولة النقدية التشغيلية|التدفقات النقدية للعائد على التشغيل]] : النقدية المنفقة أو المكتسبة نتيجة الأنشطة والأعمال التجارية الداخلية. وتشمل الأرباح نقدية بالإضافة إلى التغيرات في رأس المال العامل. وعلى المدى المتوسط يجب أن يبقى الصافى الإجمالي موجب القيمة لتظل الشركة قادرة على الوفاء بمتطلباتها.
[[تصنيف:اقتصاد]]
# [[الاستثمار|التدفقات النقدية للعائد على الاستثمار]] : وهى النقدية المكتسبة من بيع الأصول طويلة المدى، أو التي يتم إنفاقها على [[رءوس الأموال (الاقتصاد)|الإنفاق الرأسمالي]] (الاستثمار، والمقتنيات والأصول طويلة المدى).
[[تصنيف:اقتصاد جزئي]]
# [[التمويل|التدفقات النقدية التمويلية]] : وهى النقدية التي وردت من الديون والأسهم، أو المدفوعة كأرباح للأسهم ،اعادة شراء الاسهم أو تسديدات الديون.
كل ماسبق—صافي التدفقات النقدية—ضروري للتوفيق بين الرصيد النقدي الأولى والرصيد النقدي النهائى.
 
== سبل زيادة التدفق النقدي ==
[[de:Cash-Flow]]
والطرق الشائعة هي :
[[pl:Cash flow]]
 
[[ru:Поток платежей]]
* البيع—البيع إلى العميل للحصول على النقدية الفورية.
* الجرد—لا تدفع إلى الموردين لبضعة أسابيع إضافية في نهاية الفترة.
* لجنة المبيعات—يمكن تشكيل إدارة منفصلة لا علاقة لها بالشركة وتعمل كوكيل. وعندئذ يمكن تسجيل الاعمال التجارية اربع مرات في السنة كاستثمار.
* الأجور.
* الصيانة—التعاقد مع الشركة التي تدفع لها خمس سنوات مقدما لمواصلة القيام بالعمل.
* عقود الإيجار والمعدات—شراء
* إيجار—شراء الممتلكات (إعادة التأجير والبيع، على سبيل المثال).
* تكاليف التنقيب عن النفط—يستعاض عنها عن طريق شراء شركة أخرى.
* البحث والتطوير—الانتظار حتى المنتج أن يتم التأكد منه عن طريق المعامل الأولية، ثم شراء المعمل.
* رسوم الاستشارات—تدفع من أسهم الخزينة إلى الأطراف ذات العلاقة.
* الفائدة—الديون القابلة للتحويل حيث التحويل مع تغيرات سعر الفائدة غير المسددة.
* الضرائب --
 
== مثال على تدفق نقدي ايجابى "40 دولار" ==
 
{| class="wikitable"
|-
!التعامل التجاري
!الداخل(مدين)
!الخارج (دائن)
|-
| القروض الواردة
| + 50 دولار
|
|-
| المبيعات (المدفوع ثمنه نقدا)
| + 30 دولار
|
|-
| المواد
|
| -- 10 دولار
|-
| العمالة
|
| -- 10 دولار
|-
| رأس المال المشترى
|
| -- 10 دولار
|-
| فائدةسداد القروض
|
| -- 5 دولار
|-
| الضرائب
|
| -- 5 دولار
|}
 
{| class="wikitable"
|-
!.......................................... المجموع
!.......+ 40 دولار.......
|}
 
ويتضمن هذا المثال الأنواع الآتية من التدفقات:
 
* القروض الواردة : التدفق المالي
* المبيعات : التدفق التشغيلى
* المواد : التدفق التشغيلى
* العمل : التدفق التشغيلى
* رأس المال المشترى : التدفق الاستثمارى
* سداد القروض : التدفق المالي
* الضرائب : التدفق المالي
 
ولنقارن، على سبيل المثال، بين شركتين باستخدام التدفق النقدي الكلي فقط ومن ثم نفصل تيارات التدفق النقدى. فتظهر خلال السنوات الثلاث الماضية التدفقات النقدية الإجمالية التالية :
 
'''شركة أ :''' <br />
سنة 1 : التدفق النقدي +10 م <br />
السنة 2 : التدفق النقدي +11 م <br />
السنة 3 : التدفق النقدي +12 م
 
'''شركة (ب) :''' <br />
سنة 1 : التدفق النقدي +15 م <br />
السنة 2 : التدفق النقدي +16 م <br />
السنة 3 : التدفق النقدي +17 م
 
فالشركة (ب) لها تدفق نقدى سنوى مرتفع وتبدو الخيار الأفضل للاستثمار.
و لنرى كيف تقوم التدفقات النقدية للشركتين :
 
'''شركة (أ) :'''
 
السنة الأولى: OC: +20M FC: +5M IC: -15M, total = +10M<br />
السنة الثانية : OC: +21M FC: +5M IC: -15M, total = +11M<br />
السنة الثالثة : OC: +22M FC: +5M IC: -15M, total = +12M
 
'''شركة (ب) :'''
 
السنة الأولى: OC: +10M FC: +5M IC: 0, total = +15M <br />
السنة الثانية : OC: +11M FC: +5M IC: 0, total = +16M <br />
السنة الثاثة: OC: +12M FC: +5M IC: 0, total = +17M
 
* OC == Operational Cash, FC = Financial Cash, IC == Investment Cash OC=النقدية التشغيلية FC=النقدية المالية IC=النقدية الاستثمارية
 
الآن يظهر أن الشركة (أ) هي التي تكسب المزيد من الاموال من أنشطتها الأساسية، وأنفقت بالفعل 45M في استثمارات طويلة الأجل، والتي لن تظهر إلا بعد مرور ثلاث سنوات. فعند مقارنة الاستثمارات باستخدام التدفقات النقدية يجب دائما التأكد من استخدام نفس تخطيط التدفق النقدي.
 
== انظر أيضا ==
 
* [[معيار القيمة المعادلة]]
* [[اسقاط التدفق النقدي]]
* [[بيان التدفق النقدي]]
* [[العائد النقدى]]
* [[تدفق نقدي مخصوم|التدفق النقدي المخصوم]]
* [[التدفق النقدي الحر]]
* [[بيان الدخل]]
* [[معدل العائد الداخلي]]
* [[صافي القيمة الحالية]]
* [[رأس المال|عودة رأس المال]]
 
== المراجع ==
{{ثبت المراجع}}
 
== وصلات خارجية ==
* [http://www.ifac.org/Members/DownLoads/Project_Appraisal_Using_DCF_formatted.pdf الاتحاد الدولي للمحاسبين الدولي إرشادات الممارسة الجيدة على تقييم المشاريع باستخدام التدفقات النقدية المخصومة]
 
[[تصنيف:تمويل الشركات]]
[[تصنيف:التحليل الأساسي]]
[[تصنيف:مبادئ المحاسبة]]
[[تصنيف:التدفق النقدي]]
 
[[bg:Паричен поток]]
[[ca:Flux de caixa]]
[[cs:Peněžní tok]]
[[de:Cashflow]]
[[plen:Cash flow]]
[[es:Flujo de caja]]
[[eu:Kutxako fluxu]]
[[fa:جریان نقدی]]
[[fr:Flux de trésorerie]]
[[he:תזרים מזומנים]]
[[hr:Čisti novčani tok]]
[[it:Flusso di cassa]]
[[ja:キャッシュ・フロー]]
[[kk:Ақша ағымы]]
[[lt:Mokėjimų srautas]]
[[ms:Aliran tunai]]
[[nl:Kasstroom]]
[[no:Kontantstrøm]]
[[pt:Fluxo de caixa]]
[[ru:Денежный поток]]
[[desk:Cash-Flowflow]]
[[sv:Kassaflöde]]
[[uk:Грошовий потік]]
[[vi:Dòng tiền]]
[[zh:现金流量]]
641

تعديل