أزمة الديون الأوروبية: الفرق بين النسختين

ويقول النقاد مثل مدير المرصد الهيليني <ref>[http://www2.lse.ac.uk/europeanInstitute/research/hellenicObservatory/home.aspx Hellenic Observatory] {{Webarchive|url=http://web.archive.org/web/20170718172844/http://www.lse.ac.uk:80/europeanInstitute/research/hellenicObservatory/home.aspx |date=18 يوليو 2017}}</ref> في [[كلية لندن للاقتصاد]] أن الملايين من دافعي الضرائب لا ينقذون اليونان ولكن المؤسسات المالية.<ref name="LSEHO 23Mar2012">[http://blogs.lse.ac.uk/greeceatlse/2012/03/23/are-the-european-banks-saving-greece-or-saving-themselves/#more-537 Are the European banks saving Greece or saving themselves?] - المصدر: LSE - تاريخ النشر : 23 مارس 2012 - تاريخ الوصول : 27 مارس 2012</ref> ومن بين 252 مليار يورو في عمليات الإنقاذ بين عامي 2010 و 2015 وجد 10٪ فقط طريقه إلى تمويل استمرار العجز في الإنفاق العام على حسابات الحكومة اليونانية وذهب جزء كبير من البقية مباشرة إلى إعادة تمويل المخزون القديم من ديون الحكومة اليونانية (التي نشأت أساسا من عجز الحكومة العامة المرتفعة التي كانت تدار في السنوات السابقة) والتي كانت تحتفظ بها أساسا المصارف الخاصة وصناديق التحوط بحلول نهاية عام 2009.<ref name="Guardian-2015-01-18">[https://www.theguardian.com/world/2015/jan/18/should-greece-debt-forgiven-new-idea-europe-syriza A new idea steals across Europe – should Greece’s debt be forgiven?] - تاريخ النشر : 18 يناير 2015 - تاريخ الوصول : 20 يناير 2015</ref> ووفقا لـ LSE "أكثر من 80٪ من حزمة الإنقاذ" سوف يعيد تمويل الديون الحكومية اليونانية القديمة المستحقة على الدائنين من القطاع الخاص (وخاصة البنوك الخاصة خارج اليونان) ليحل محله ديونا جديدة للدائنين العامين بشروط أكثر ملاءمة أي الدفع من دائنيها الخاصين بدين جديد صادر عن مجموعتها الجديدة من الدائنين العامين المعروفين باسم "الترويكا" <ref name="مولد تلقائيا1">[http://www.presseurop.eu/en/content/news-brief/1599061-greek-aid-will-go-banks Greek aid will go to the banks] - المصدر: [[Presseurop]] - تاريخ النشر : 9 مارس 2012 - تاريخ الوصول : 12 مارس 2012</ref>. وكان التحول في الخصوم من البنوك الأوروبية إلى دافعي الضرائب الأوروبي مذهل ووجدت إحدى الدراسات أن الدين العام لليونان إلى الحكومات الأجنبية بما في ذلك الديون إلى تسهيلات القرض والديون من الاتحاد الأوروبي أو صندوق النقد الدولي من خلال النظام الأوروبي قد ارتفع من 47.8 مليار يورو إلى 180.5 مليار يورو (+ 132.7 مليار يورو) بين يناير 2010 وسبتمبر 2011 <ref name="lums.lancs">[http://www.lums.lancs.ac.uk/files/23558.pdf Eurosystem debts, Greece, and the role of banknotes]{{وصلة مكسورة|تاريخ={{نسخ:اسم_شهر}} {{نسخ:عام}}}} - المصدر: Lancaster University Management School - تاريخ الوصول : 2 أبريل 2012 - [https://web.archive.org/web/20111125004634/http://www.lums.lancs.ac.uk/files/23558.pdf نسخة في الأرشيف] (25 November 2011)</ref> في حين انخفض التعرض المشترك للمصارف الأجنبية للكيانات اليونانية (العامة والخاصة) من أكثر من 200 مليار يورو في عام 2009 إلى حوالي 80 مليار يورو (-120 مليار دولار) بحلول منتصف فبراير 2012.<ref name="Steph 16Feb2012">[http://www.bbc.co.uk/news/business-17062333 Greece: Costing the exit] - المصدر: BBC News - تاريخ النشر : 16 فبراير 2012 - تاريخ الوصول : 5 أبريل 2012</ref> واعتبارا من عام 2015، كانت 78٪ من الديون اليونانية مستحقة لمؤسسات القطاع العام وخاصة الاتحاد الأوروبي.<ref name="Guardian-2015-01-18"/> وفقا لدراسة أجرتها المدرسة الأوروبية للإدارة و<nowiki/>[[التكنولوجيا]] فقط 9.7 مليار يورو أو أقل من 5٪ من برنامجي الإنقاذ الأولين ذهب إلى الميزانية المالية اليونانية في حين أن معظم الأموال ذهبت إلى البنوك الفرنسية والألمانية.<ref>[https://www.esmt.org/where-did-greek-bailout-money-go Where did the Greek bailout money go?] - المصدر: [[European School of Management and Technology|ESMT]] - تاريخ النشر : 4 مايو 2016 - تاريخ الوصول : 9 مايو 2016</ref> (في يونيو 2010 بلغت مطالبات فرنسا وألمانيا الخارجية تجاه اليونان 57 مليار دولار و 31 مليار دولار على التوالي، وبلغت قيمة الديون الألمانية لدى الحكومة الألمانية 60 مليار دولار وديون الحكومة اليونانية والبرتغالية والإيرلندية والإسبانية و 151 مليار دولار من ديون البنوك لهذه البلدان.<ref>[http://cep.lse.ac.uk/pubs/download/special/cepsp25.pdf The Political Economy of the Greek Debt Crisis: A Tale of Two Bailouts - Special Paper No. 25] - المصدر: [[كلية لندن للاقتصاد|LSE]] - تاريخ النشر : مارس 2012 - تاريخ الوصول : 28 يناير 2017</ref> وفقا لصحيفة تم تسريبها بتاريخ مايو 2010 كان صندوق النقد الدولي يدرك تماما أن برنامج الإنقاذ اليوناني يهدف إلى إنقاذ البنوك الأوروبية الخاصة معظمها من فرنسا وألمانيا وانتقد عدد من أعضاء مجلس إدارة صندوق النقد الدولي من الهند والبرازيل و<nowiki/>[[الأرجنتين]] وروسيا وسويسرا هذا في مذكرة داخلية مشيرا إلى أن الديون اليونانية ستكون غير مستدامة ولكن زملاءهم الفرنسيين والألمان والهولنديين رفضوا تخفيض الديون اليونانية أو جعل (البنوك الخاصة) تدفع لهم.<ref>{{مرجع كتاب| ناشر = OUP Oxford| isbn = 978-0-19-252196-5| الأخير = Henning| الأول = C.R.| عنوان = Tangled Governance: International Regime Complexity, the Troika, and the Euro Crisis| تاريخ = 2017}}</ref><ref>[http://online.wsj.com/public/resources/documents/Greece-IMF-2010-Bailout-Minutes.pdf Office Memorandum] - تاريخ النشر : 10 مايو 2010</ref>

على الرغم من أن إسبانيا كانت تعاني من البطالة بنسبة 27٪ وانخفض الاقتصاد بنسبة 1.4٪ في عام 2013 تعهدت الحكومة المحافظة ماريانو راجوي بالإسراع بالإصلاحات وفقا لتقرير [[فاينانشال تايمز]] الخاص عن مستقبل الاتحاد الأوروبي.<ref name="autogenerated2FT Writers">[http://www.ft.com/intl/cms/s/0/bb53cd56-b17d-11e2-9315-00144feabdc0.html#axzz2TO9HHgbj Hint of southern comfort shows need to bolster reform process] - تاريخ النشر : 9 مايو 2013 - تاريخ الوصول : 15 مايو 2013</ref> "إن مدريد تستعرض إصلاحاتها في سوق العمل والمعاشات التقاعدية ووعدت بنهاية هذا العام بتحرير مهنها المنظمة بشكل كبير".<ref name="FT Writers"/> ولكن إسبانيا تستفيد من تحسين القدرة التنافسية لتكاليف العمالة.<ref name="FT Writers"/> يقول إريك تشاني كبير الاقتصاديين في [[أكسا]]: "لم يفقدوا حصة سوق التصدير".<ref name="FT Writers"/> "إذا بدأ الائتمان يتدفق مرة أخرى يمكن أن تفاجئنا [[إسبانيا]]".<ref name="FT Writers"/>

إن عمليات الإنقاذ الأوروبية هي إلى حد كبير حول تحويل التعرض من البنوك وغيرها الذين يصطفون خلاف ذلك عن خسائر الديون السيادية التي تراكمت على دافعي الضرائب الأوروبيين.<ref name="LSEHO 23Mar2012"/><ref name="lums.lancs"/><ref>[http://www.presseurop.eu/en/content/news-brief/1599061-greek-aid-will-go-banks Greek aid will go to the banks] - المصدر: [[Presseurop]] - تاريخ النشر : 9 مارس 2012 - تاريخ الوصول : 12name="مولد مارستلقائيا1" 2012</ref><ref>[http://www.social-europe.eu/2011/10/follow-the-money-behind-europes-debt-crisis-lurks-another-giant-bailout-of-wall-street/ Follow the Money: Behind Europe's Debt Crisis Lurks Another Giant Bailout of Wall Street] - المصدر: [[Social Europe Journal]] - تاريخ النشر : 10 مايو 2011 - تاريخ الوصول : 2 أبريل 2012</ref><ref>[http://www.social-europe.eu/2012/03/the-mystery-tour-of-restructuring-greek-sovereign-debt/ The Mystery Tour of Restructuring Greek Sovereign Debt] - المصدر: Social Europe Journal - تاريخ النشر : 28 مارس 2012 - تاريخ الوصول : 2 أبريل 2012</ref><ref>[http://www.economonitor.com/nouriel/2012/03/07/greeces-private-creditors-are-the-lucky-ones/ Greece's Private Creditors Are the Lucky Ones] - تاريخ النشر : 7 مارس 2012 - تاريخ الوصول : 28 مارس 2012</ref>